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Economie de la mondialisation Vers une rupture durable ?



couverture livre
Préface : François Bourguignon

Allègret Jean-Pierre (autres ouvrages et documents)

Jean-Pierre Allegret est professeur à l’Université Paris Ouest Nanterre La Défense, rattaché à l’UMR EconomiX. Ses travaux portent sur les régimes de change dans les marchés émergents, la libéralisation financière internationale, le rôle des institutions financières internationales et l’impact des chocs énergétiques sur l’économie mondiale.
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Le Merrer Pascal (autres ouvrages et documents)

Pascal Le Merrer est PRAG en économie à l’ENS de Lyon et directeur des journées de l’économie, responsable des sites touteconomie.org et ses.ens-lyon.fr. Il est membre du bureau de l’Association française de science économique.


Editeur : De Boeck superieur
Isbn : 9782804193744
Nombre de pages : 432
Prix : 30 €
Parution : octobre 2015
Manuel

Présentation éditeur :

La mondialisation est l'objet d'un débat intense. Elle cristallise les oppositions entre partisans inconditionnels du libre marché et une partie de la société civile qui redoute ses effets dévastateurs. Une question importante est de préciser dans quelle mesure les effets positifs ou négatifs de la mondialisation sont fondés sur des faits objectifs.

Cet ouvrage apporte des réponses à cette question en recourant aux analyses économiques de la mondialisation.  Il présente les développements de la théorie économique les plus récents afin de donner des clés de compréhension de ce phénomène majeur. Il mobilise de nombreuses données empiriques et rend également compte, d’un point de vue économique, des principaux débats engendrés par la mondialisation : évolution des inégalités, gouvernance mondiale et conséquences de la concurrence des pays émergents pour les pays industrialisés.

Cette deuxième édition accorde une place importante aux débats sur la démondialisation. En effet, nous sommes confrontés à des mutations qui donnent l'impression d'une grande incertitude dans le futur de la mondialisation. Notons par exemple la recomposition des chaînes de valeur, l'effritement des classes moyennes dans les pays occidentaux et les phénomènes migratoires... Une autre mondialisation se dessine, qu'il faut essayer de cerner.

Cette édition propose aussi une analyse de la crise des subprimes au niveau de ses implications sur la mondialisation financière. L'analyse de la gouvernance mondiale - quant à elle - souligne l'influence des BRICS et de la régulation bancaire macroprudentielle.

Destiné aux étudiants de Licence et Master d'économie-gestion, de sciences économiques et d'AES, de DUT, d'écoles de commerce, d'IEP et d'IUP, ce manuel intéressera également les candidats aux concours de la fonction publique et de l'enseignement (CAPES, CAPET, agrégation). Il sera utile aussi aux personnes voulant s'informer sur les effets économiques de la mondialisation.

 Table des matières :

 Préface............................................................................................................. 9
Introduction.................................................................................................... 13
1. Des concepts en débat.................................................................... 14
1.1. Le parallèle entre analyse de la croissance et analyse de la mondialisation.................... 14
1.2. Quelle intégration des économies ?............................................................... 15
2. La mondialisation n’est pas un phénomène nouveau.................. 17
3. La mondialisation actuelle............................................................... 18
4. Présentation de l’ouvrage................................................................ 23


Chapitre 1 - La mondialisation : une tendance historique ancienne................ 25
1.1 Depuis quand ? Combien de mondialisations ?........................... 26
1.1.1 Depuis quand ?................................................................................ 26
1.1.2 Combien ?..................................................................................... 28
1.2 L’ampleur des deux dernières vagues de mondialisation............ 32
1.2.1 L’intégration des marchés de biens........................................................... 32
1.2.2 L’intégration des marchés du travail.......................................................... 50
1.2.3 L’intégration du marché du capital : IDE et multinationale.................................. 57
1.3 Une croissance moderne très polarisée......................................... 66
1.4 Analyse des différences entre les deux mondialisations.............. 69
1.5 Nouvelle mondialisation ou nouvelle croissance......................... 76
1.6 Les enjeux pour demain.................................................................. 79

 Chapitre 2 - L’intégration financière internationale : une mise en perspective historique.... 83
2.1 Les faits.............................................................................................. 84
2.1.1 Les principales tendances de l’intégration financière internationale :
une perspective historique.................................................................... 84
2.1.1.1 L’évolution de l’intégration financière internationale en longue période : les enseignements
des mesures de l’intégration............................................. 84
2.1.1.2 Les mouvements internationaux de capitaux entre 1880 et 1914................ 87
2.1.2 Les principales tendances de l’intégration financière internationale : une perspective historique.... 92
2.1.2.1 Une analyse par les mouvements internationaux de capitaux... 92
2.1.2.2 Les marchés de l’intégration............................................. 98
2.1.2.3 Les acteurs de l’intégration............................................... 102
Les banques................................................................... 102
Les investisseurs institutionnels........................................... 104
L’émergence d’un système bancaire parallèle :
le shadow banking system................................................ 105
Les fonds souverains........................................................ 107
2.2 Analyses............................................................................................ 108
2.2.1 Une mondialisation fondée sur la technologie et l’information............................. 108
2.2.2 La libéralisation financière internationale.................................................... 111


Chapitre 3- Une nouvelle division internationale du travail source de tensions............................ 123
3.1 La mondialisation au regard des théories de l’échange international..................... 124
3.1.1 Les avantages de l’ouverture à l’échange : l’analyse ricardienne.......................... 125
3.1.1.1 Le modèle en autarcie..................................................... 127
De l’autarcie à l’économie ouverte.................................... 129
Les vérifications empiriques...................................................... 131
Concernant les distorsions de taux de change.................... 132
Concernant l’analyse de Ricardo dans un cadre dynamique. 138
Portée pratique et théorique de l’avantage comparatif......... 139
3.1.2 Les multiples dimensions de l’avantage à l’échange international.......................... 141
3.1.2.1 Les gains de spécialisation avec la réallocation des facteurs de production............ 145
3.1.2.2 Les résultats du modèle HO.............................................. 149
3.1.2.3 Les théorèmes associés au modèle HO.............................. 150
Les vérifications empiriques du modèle HO........................ 151
3.1.2.4 Le gain à l’ouverture est-il général ?.................................. 152

 3.2 Nouveaux éclairages sur la dynamique de la mondialisation... 156
3.2.1 L’échange international en concurrence imparfaite.......................................... 156
3.2.1.1 L’écart technologique facteur d’échange international.......... 157
3.2.1.2 Les rendements d’échelle croissants................................... 157
3.2.1.3 L’échange de différences................................................. 160
3.2.2 Niveaux d’analyse et nouveau paradigme................................................... 162
3.2.2.1 De la nation à l’entreprise................................................ 162
3.2.2.2 Du bien final à la tâche : la mondialisation des chaînes de valeur................ 166
3.2.3 Introduire les hétérogénéités................................................................. 176
3.2.3.1 Un espace hétérogène..................................................... 177
3.2.3.2 Des firmes hétérogènes.................................................... 180
3.2.3.3 Un facteur travail hétérogène........................................... 182
3.3 Repenser la notion de spécialisation et le rôle des institutions... 183
3.3.1 Le rôle des institutions........................................................................ 184
3.3.2 Contraintes d’adaptation et incertitudes...................................................... 186


Chapitre 4 - La difficile maîtrise de l’intégration financière internationale.... 189
4.1 Faits stylisés...................................................................................... 191
4.1.1 Les crises financières dans les pays avancés................................................. 191
4.1.1.1 La crise obligataire de 1994............................................ 192
4.1.1.2 De la crise des subprimes à la crise financière mondiale...... 196
La Grande modération..................................................... 196
La montée des interdépendances entre marchés monétaires et marchés financiers.... 206
La crise des subprimes et son internationalisation.................... 214
4.1.1.3 4.1.1.3 La transmission aux pays émergents..................... 223
Canal financier............................................................... 223
Pays producteurs de matières premières et canal commercial... 226
Canal monétaire............................................................. 227
4.1.1.4 La crise des dettes souveraines de la zone euro.................. 231
Les principaux enchaînements de la crise........................... 231
Les principales conséquences de la crise des dettes souveraines.... 235
La réponse des États et des institutions européennes............ 238
Une crise aux racines plus profondes................................. 241
4.1.2 Les crises de change et bancaire dans les marchés émergents...... 242
4.1.2.1 Des flux internationaux de capitaux volatiles et pro-cycliques....242
4.1.2.2 L’imbrication des crises de change et des crises bancaires : les crises jumelles.... 249
4.1.2.3 La contagion.................................................................. 252
Le commerce international................................................ 255
La similarité macroéconomique......................................... 255
Le choc extérieur commun................................................ 256

Les liens financiers........................................................... 257
Le comportement des investisseurs internationaux................ 258
4.2 Analyse............................................................................................. 258
4.2.1 La finance pro-cyclique.............................................................258
4.2.2 Information et crises financières.............................................................. 265
4.2.2.1 Pourquoi les investisseurs ne tiennent-ils pas compte des informations ? .. 265
4.2.2.2 Pourquoi les investisseurs ne sont-ils pas incités à rechercher l’information ?.. 267
4.2.2.3 Pourquoi les agents sur-réagissent-ils à l’information ?.......... 271
4.2.3 Trois générations de crises de change........................................................ 274


Chapitre 5 - Les enjeux de la gouvernance internationale................................. 283
5.1 Les institutions internationales et la globalisation : débats autour de la gouvernance mondiale... 285
5.1.1 La raison d’être des institutions internationales............................................. 285
5.1.1.1 Définition des institutions internationales............................ 285
5.1.1.2 La diversité des architectures institutionnelles...................... 288
5.1.2 Pourquoi la gouvernance mondiale pose-t‑elle des questions particulières ?...... 297
5.1.2.1 La mondialisation remet en cause le modèle des clubs......... 298
5.1.2.2 Les trois défis de la gouvernance mondiale : légitimité, responsabilité et démocratie... 298
5.1.2.3 Vers la création d’un conseil de sécurité économique ?........ 300
5.2 La nouvelle architecture financière internationale........................ 305
5.2.1 Les principaux piliers de la nouvelle architecture............................................ 305
5.2.1.1 La production d’informations et la recherche de transparence des marchés... 306
5.2.1.2 Quels moyens financiers pour maîtriser la mondialisation financière ? Débats autour du prêteur international en dernier ressort............................ 310
5.2.1.3 L’engagement du secteur privé dans la résolution des crises de liquidité..... 315
5.2.1.4 Les contrôles des mouvements internationaux de capitaux, pilier de la nouvelle architecture ?.... 322
5.2.1.5 Les nouvelles orientations de la régulation et de la supervision des établissements financiers.... 330
Vers une politique macroprudentielle................................. 331
Une réglementation moins déstabilisatrice.......................... 333
La séparation banques de détail-banque d’investissement..... 334
5.2.2 Le Fonds monétaire international à la recherche de sa légitimité et de son efficacité..... 336
5.2.2.1 Légitimité contestée et efficacité limitée.............................. 337
5.2.2.2 Les voies de réformes...................................................... 340
Les réformes politiques..................................................... 341
La réforme de la conditionnalité........................................ 344

Chapitre 6 - Les effets potentiellement positifs de la mondialisation sont-ils en danger ?..... 347
6.1 Retour sur la dynamique des inégalités......................................... 349
6.2 Mondialisation et développement................................................. 362
6.3 Mondialisation et emploi.............................................................. 378
6.4 Mondialisation et stratégies d’adaptation....................................... 382
6.4.1 La France dans la mondialisation............................................... 385
6.5 Pour conclure.............................................................................. 388
Index.............................................................................................. 391
Bibliographie.................................................................................... 397

 

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