Paul De Grauwe est professeur à la London School of Economics and Political Science. Il a été membre du parlement belge de 1991 à 2003.

Il est docteur honoraire de l'université de Sankt Gallen, de l'université de Turku, de l'université de Gênes, de l'université de Valence, de l'université de Maastricht et de l'université de Murcie. Il a été professeur invité dans diverses universités : Paris (Dauphine), Amsterdam, Berlin (Freie Universität et Humboldt), Gênes, Kiel, Milan, Pennsylvanie (Wharton School) et Michigan. Il a été chercheur invité à la Banque du Japon, au Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale et à la Banque centrale européenne. Il est chercheur invité à la Banque d'Angleterre.

Il est vice-président du Conseil fiscal portugais.

Parmi ses publications récentes, citons :
- "The Limits of the Market", Oxford University Press, 2017,
- "The Economics of Monetary Union", Oxford University Press, 14e édition, 2022.
- "Lectures on Behavioral Macroeconomics", Princeton, 2012,
- "Behavioural Macroeconomics. Theory and Policy", 2019, (coécrit avec Yuemei Ji), Oxford University Press.